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巴菲特又一經典之戰我們注定成不了巴菲特
2020-11-10
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    近日,隨著比亞迪股價的上漲并一再創下歷史新高,股神巴菲特又被輿論推向了前臺。因為根據10月30日的收盤價,巴菲特在比亞迪的股票身上暴賺了近19倍,盈利超過330億港元。很顯然,對比亞迪的投資又成了巴菲特的經典之戰。

    巴菲特對比亞迪的投資確實很令人羨慕。12年賺19倍,盈利達到330億港元,這又是我們這些凡夫俗子所望塵莫及的。實際上,巴菲特對比亞迪的投資在很大程度上是背離了自己的投資風格的。因為在巴菲特的投資生涯中,一直都是很排斥科技股的。雖然現在巴菲特重倉蘋果股票,但巴菲特對比亞迪的投資要比蘋果早得多,巴菲特買進比亞迪是2008年的事情,差不多比投資蘋果早了10年左右的時間。可以說,比亞迪是巴菲特較早買進的一只科技類股票。

    當然,巴菲特能夠買進比亞迪股票,這要得益于他的助手與好兄弟查理芒格的大力推薦。但在當時來說,巴菲特能夠同意買進比亞迪股票,這是一件很難得的事情。實際上,巴菲特當時決定購買25%的比亞迪股權,但被王傳福拒絕了,只同意出售不超過10%的股權。不然,目前巴菲特會在比亞迪股票上賺得更多。

    不過,對于巴菲特,我們確實也有羨慕的份,因為我們注定成不了巴菲特。從巴菲特對比亞迪的投資來看,巴菲特幾乎是不可復制了。

    有人說,巴菲特的持股價格便宜,這種說法顯然是不懂歷史的緣故。相對于目前比亞迪160港元的股價來說,巴菲特8港元的持股成本確實便宜。但巴菲特是在2008年10月以8港元的價格通過參與股份增發的方式買進的,買進數量為2.25億股。而在巴菲特參與增發之前,比亞迪的股價就在8港元附近,甚至還低于8港元。所以,巴菲特持股價格便宜的說法其實并不成立。

    我們之所以成不了巴菲特,首先在于我們沒有巴菲特這么“貪婪”。因為在巴菲特買進比亞迪股票一年之后,比亞迪股票有了10倍的上漲,2009年10月,比亞迪股價最高達到88.40港元。作為我們這些凡夫俗子來說,肯定抵擋不了這10倍的誘惑。何況,隨后比亞迪的股價逐波下行,一般的投資者肯定都會選擇逢高獲利了結。但巴菲特卻可以對此熟視無睹,這是我們這些普通的投資者所不能做到的。

    我們之所以成不了巴菲特,是因為巴菲特可以一再坐“過山車”,但我們卻不可以。巴菲特沒有在2009年到2010年上半年的行情中賣出比亞迪股票,結果坐了一趟“過山車”,股價最低跌到2011年9月26日的10.92港元。而類似的過山車,巴菲特隨后又坐了N趟。尤其是2017年10月9日,比亞迪股價再次達到83.70港元,但到2018年8月7日,比亞迪股價又跌破了40港元。坐這樣的“過山車”,對于我們投資者來說顯然是一種失敗。而即便是基金經理,不是被投資者轟下了臺,也會被基金公司解雇。但巴菲特卻可以風雨不動安如山。

    還有很重要的一條是,如果不是今年的行情,巴菲特對比亞迪的投資其實是很難獲得市場認同的。比如,今年3月下旬的時候,比亞迪H股的最低價還只有33.5港元。雖然這時巴菲特對比亞迪的投資不算失敗,但顯然也不算太成功。而此時距離巴菲特2008年10月買下比亞迪股票已經過去了11年多的時間。作為中小投資者來說,顯然不可能長線持有比亞迪來證明自己的成功,就算是基金經理,也不可能有這么長的時間來證明自己。

    此外,巴菲特對比亞迪的投資獲得成功還有一個很重要的原因就在于投資金額很小,盈虧對巴菲特的影響都不大,就當是“玩玩”。畢竟巴菲特對比亞迪最初的投資也就是2億多美元而已,就是虧光了,在巴菲特的投資金額中,也實在算不上什么。即便目前盈利了40億美元,相對于今年蘋果帶給巴菲特的400多億美元的盈利,比亞迪帶來的盈利仍然無足輕重。這就難怪巴菲特不怕在比亞迪股票上坐“過山車”,任憑比亞迪股價漲漲跌跌了。面對手握巨資的股神巴菲特,這顯然也是我們這些凡夫俗子所無法比擬的,我們也注定成為不了巴菲特。


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草根簡介


1964年生人,貧下中龍。自由職業者,獨立財經撰稿人,財經名博博主,專欄作家。1993年入市,十八年的股市磨練,練就了對股市獨到的眼光與見解。2001年通過證監會證券投資分析專業資格考試。已在全國主要證券報刊發表文章數千篇,著有《輕輕松松炒股票》一書。

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